Skatteudvalget 2024-25
SAU Alm.del Bilag 207
Offentligt
3012492_0001.png
Til Skatteudvalget
30. april 2025
Anmodning om foretræde for Skatteudvalget om uheldige
skattekonsekvenser for medarbejderaktionærer
Med medarbejderaktier har små og store virksomheder mulighed for at gøre ansatte til
medejere. Selv om der ikke er lagerbeskatning på medarbejderaktier, så ender nogle
medarbejdere alligevel uforvarende med en stor gæld og en skat på langt over 100% fordi
de sagde ja til at modtage medarbejderaktier.
I Danmark har vi en kompliceret lovgivning om medarbejderaktier og medarbejdere
pålægges risici, hvor de uden at have tjent en krone kan havne Gældstyrelsen med en
millionstor skattegæld og i værste fald skal igennem en gældssanering. Dette er særligt et
problem ved børsnoterede virksomheder, da tab ikke kan trækkes fra i skat
–
også selv om
man er blevet opkrævet lønbeskatning på medarbejderaktier.
Problemstilling løses ikke med iværksætterpakken
Foreningen af Børsnoterede Virksomheder
–
FBV - ønsker at informere Skatteudvalget om
en række konkrete eksempler på medarbejdere, som har været uheldige pga. §28
medarbejderaktier. Den omtalte problemstilling, hvor medarbejdere ender med en
beskatning som enten er højere end deres gevinst eller højere af værdien af deres aktier,
løses desværre IKKE med iværksætterpakken fra juni 2024.
Dertil ønsker FBV at gøre Skatteudvalgets medlemmer opmærksomme på forskellen på de
to typer af medarbejderaktier, en række konkrete problemstillinger og løsningsforslag til
både ligningslovens §28 og §7P. Noget af dette kan medtages under den lovmæssige
udmøntning af iværksætterpakken, som forventes af komme på lovprogrammet i efteråret
2025, og andet vil nok kræve en ændring af en uheldig kildeartsbegrænsning, hvilket ikke er
en del af iværksætterpakken.
Delegation:
•
•
Thomas Black-Petersen, Adm. Direktør, FBV
Claus Petersen, tidligere medarbejder i den børsnoterede virksomhed Unity
FBV fremsender til Skatteudvalget inden foretrædet, en række bilag:
•
•
•
Oversigt over otte konkrete eksempler på uheldige konsekvenser af medarbejderaktier
Oversigt over de to typer af medarbejderaktier
Problemstillinger og løsningsforslag til både ligningslovens §28 og §7P
FBV - Foreningen af Børsnoterede Virksomheder
1
 SAU, Alm.del - 2024-25 - Bilag 207: Henvendelse af 30/4-25 fra FBV - Foreningen af Børsnoterede Virksomheder vedrørende foretræde om uheldige skattekonsekvenser for medarbejderaktionærer
3012492_0002.png
Til Skatteudvalget
30. april 2025
Baggrund:
Regeringen har med iværksætterpakken afsat 50 mio. kroner om
året fra 2026 til at:
”Udvide
medarbejderaktieordningen for nye, mindre virksomheder
til at omfatte flere SMV’er samt
og afskaffe grænsen for, hvor stor en andel af lønnen, som virksomheder kan tilbyde som
indkomstskattefrie medarbejderaktier, og erstatte det med et krav om en grundløn til
medarbejderne. Derudover skal det undersøges, om det er muligt at give ikke-børsnoterede
virksomheder et retskrav på at anvende en skematisk værdiansættelse for medarbejderaktier, når
de anvender de øvrige regler for tildeling af indkomstskattefrie medarbejderaktier. Initiativet skal
godkendes af EU-Kommissionen
med henblik på, at det kan få virkning”
https://www.regeringen.dk/nyheder/2024/bredt-flertal-enige-om-milliardaftale-for-dansk-ivaerksaetteri/
To typer af medarbejderaktier:
Medarbejderaktier er enten aktier, warrant (tegningsretter) eller optioner (købsretter) hvor man som
medarbejdere eller bestyrelsesmedlem får en ret til at tegne eller købe et antal aktier til en bestemt pris.
Medarbejderaktierne optjenes typisk som en del af en lønpakke, som en bonus eller et bestyrelseshonorar.
Der findes i ligningsloven to ordninger for medarbejderaktier, som beskattes forskelligt:
LL §28:
Nettoværdien af medarbejderaktier beskattes som lønindkomst hvor marginal skatten typisk er 56%
topskat, fordi medarbejderaktier normalt er tildelt som en del af løn eller som bonus. Beskatningen sker i to
omgange: Først ved konvertering (udnyttelse) til rigtige aktier og igen senere som kapitalindkomst, hvis der
senere realiseres en gevinst ved salg af aktierne. Denne ordning bruges når virksomhederne fravælger eller
ikke opfylder betingelserne i LL§7P eller når der tildeles et større antal warrants til direktører, vigtige
nøglemedarbejdere, rådgivere som ikke får kontant honorar og til bestyrelsesmedlemmer. Ordningen kan
betyde en skat på over 100% hvis værdien af aktierne falder efter udnyttelsen.
LL §7P:
Ordningen blev indført i 2016 og lempet yderligere i 2019 for mindre virksomheder og er mere
fordelagtig beskatningsmæssigt end LL §28. Skatten er typisk kun 42% og sikrer medarbejdere mod en skat af
penge de ikke har tjent idet skatten ikke betales ved konvertering til aktier, men først når aktierne sælges.
Virksomhederne skal opfylde en række betingelser for at benytte denne ordning. Bl.a. må værdien ikke
overstige op til 20% af lønnen og for små virksomheder under fem år op til 50% af lønnen.
FBV - Foreningen af Børsnoterede Virksomheder
2