Til lovforslag nr. L 78 Folketinget 2005 - 06 Ændringsforslag stillet den 15. december 2005 Ændringsforslag til 3. behandling af Forslag til lov om den skattemæssige behandling af gevinst og tab ved afståelse af aktier m.v. (aktieavancebeskatningsloven) [af skatteministeren (Kristian Jensen)] Af    skatteministeren: Til § 2 1) I stk. 3, nr. 1, indsættes efter »ligningslovens § 7 A,« ordene: »aktier omfattet af   ligningslovens § 7 H, aktier erhvervet ved udnyttelse af en købe - eller tegningsret omfattet af ligningslovens § 7 H, og aktier erhvervet ved udnyttelse af en købe - eller tegningsret omfattet af ligningslovens § 28,«. [Ændring  som  følge  af  vedtagelsen  af  L  56 – Forslag  til  lov  om  ændring  af  ligningsloven  m.m. (Justering af reglerne for medarbejderaktier)] Til § 26 2) I stk. 3,1. pkt., indsættes e  fter »børsnoterede aktier« ordene: »og aktier, som indgår i en beholdning omfattet af § 44,«. [Anskaffelsessummen for aktier omfattet af § 44 om overgangsordningen for små beholdninger af børsnoterede aktier skal ikke indgå i opgørelsen af den gennemsnitli   ge anskaffelsessum] Til § 44 3) I stk. 1 indsættes   efter 1. pkt. som nye punktummer: »Ved opgørelsen af kursværdien pr. 31. december 2005 anses aktier, som kun omsættes på NASDAQ for at være unoterede, medmindre den skattepligtige vælger , at aktierne skal anses for at være bør   snoterede. Valget skal gælde hele den skattepligtiges beholdning af aktier, som pr. 31. december 2005 kun omsættes på    NASDAQ, og valget skal skriftligt meddeles told- og skatteforvaltningen inden disse aktier afstås, dog senest inden  udløbet fristen for indgivelse af selvangivelsen for indkomståret 2005. « [Valg  af  status  for  aktier,  som  kun  omsættes  på NASDAQ,  ved  opgørelsen  af  kursværdien  i overgangsordningen for små beholdninger] 4) Stk. 3, 2. pkt., ophæves, og i stedet indsættes : »Gevinst og tab ved afståelser som nævnt i 1. pkt. medregnes ved opgørelsen af den skattepligt ige indkomst efter reglerne i kapitel 1 og 2, §§ 12-14, §§ 23-25, § 28, kapitel 7 og 8 samt §§ 45-47.

2 Gevinst og tab på aktier, som indgår i en beholdning omfat  tet af denne bestemmelse opgøres efter aktie - for-aktie metoden, jf. § 24, stk. 2, og § 25, stk. 1.« [Anskaffelsessummen for aktier omfattet af § 44 om overgangsordningen for små behol dninger af børsnoterede aktier skal ikke indgå i opgørelsen af den gennem   snitlige anskaffelsessum] Til § 46 5) I stk. 3, 3. pkt., indsættes efter »  § 12« ordene: »og udbytter vedrørende aktier omfattet af § 44«. [Adgang  til  at  modregne  tab  opstået  før  1.  januar  2006  i  udbytter  fra  skattefri  aktier  omfattet  af overgangsreglen for små beholdninger af børsnoterede aktier] B e m æ r k n i n g e r Til nr. 1 Der  er  tale  om  en  konsekvensændring  som  følge  af  vedtagelsen  af  L  56 – Forslag  til  lov  om æn  dring af ligningsloven m.m. (Justering af reglerne for medarbejderaktier). Til nr. 2 og 4 I forslaget til den nye aktieavancebeskatningslov er det foreslået, at alle avancer skal opgøres e  fter den såkaldte gennemsnitsmetode . Gennemsnitsmetoden anvendes, hvis aktionæren har flere aktier i samme selskab og sælger nogle af disse. Metoden betyder, at ansk  affelsessummerne for de enkelte aktier lægges sammen, således at der ved opgørelsen af en  evt.  gevinst på den enkelte aktie tages udgangspunkt i en gennemsnitlig anskaffelsessum. Begrundelsen     for     at     anvende     gennemsnitsmetoden     alle     steder     i     lovforslaget     er,     at gennemsnitsmetoden   er   den   mest   korrekte   måde   at   opgøre   en   skattepligtig   gevinst   på,   når aktionæ  ren sælger en del af sine aktier i samme selskab. Herved betragtes alle aktierne samlet. Som  lovforslaget  er  udformet,  skal  aktier  omfattet  af  overgangsordningen  om  skattefrihed  ved salg fra små beholdninger også medregnes ved opgørelsen af den gennemsnitlige a   nskaffelsessum. Det betyder, at skatteyderen ved opgørelsen af fremtidige avancer på nye aktier i samme selskab, hvor    tilsvarende    aktier    er    omfattet    af    overgangsordningen,    vil    skulle    anvende    konkrete anskaffelsessummer  på  disse  aktier  omfattet  af  overgangsordningen.  Der  kan  være  t   ale  om  aktier, som  måske  er  købt  for  mange  år  siden,  og  som  skatteyderen  har  regnet  med  at  kunne  sælge skattefrit efter hidtidige regler og derfor ikke har opbevaret købsnotaer for. På den baggrund foreslås det, at anskaffelsessummerne for aktier omfattet af overgang  sordningen for    små    beholdninger    af    børsnoterede    aktier    ikke    skal    medregnes    ved    anvendelsen    af gennemsnitsmetoden. Forslaget om ikke at medregne disse anskaffelsessummer ved anvendelsen af gennemsnitsmetoden gælder både aktier, som sælges skattefrit efter ove rgangsordningen og aktier, som er omfattet af overgangsordningen, men ikke sælges skatt  efrit, fordi aktierne sæ  lges inden en ejertid  på  3  år.  Ved  at  holde  aktier,  som  eventuelt  kan  sælges  skattefrit  efter  denne  bestemmelse udenfor  gennemsnitsmetoden,  bliver  reglerne  nemmere  at  administrere  og  lettere  at  forstå  for skatteyderen. Gevinst   og   tab   ved   afståelse   af   akti er   fra   en   beholdning   af   børsnoterede   aktier   under beløbsgræ   nsen på 136.600 kr. for enlige og 273.100 kr. for ægtepar, som sælges inden en ejertid på

3 3 år, er skattepligtige. Det foreslås, at gevinst og tab ved afståelse af disse aktier opgøres efter aktie - for-aktie  metoden.  Anvendelsen  af  aktie-for-aktie  metoden  for  disse  aktier  svarer  til  de  gældende regler. Til nr. 3 I  forbindelse  med  Folketingets  behandling  af  dette  lovforslag  er  det  kommet  frem,  at  der  er usikkerhed  om,  hvorvidt  aktier,  som  kun  omsættes    på   NASDAQ,  skattemæssigt  kan  anses  for  at være bør   snoterede i aktieavancebeskatningslovens forstand. Afgørende for , om aktier skattemæssigt anses  for  børsnoterede  er,  om  aktierne  er  noteret  eller  omsættes  på  en  fondsbørs  eller  et  andet reguleret marked, som er medlem af foreningen »World Federation of Exchanges«. Spørgsmålet    om    en    aktie    er    børsnoteret    eller    ej    har    betydning    for    anvendelsen    af overgangsordningen  for  små  beholdninger  af  børsnoterede  aktier.  Efter  ove  rgangsordningen  kan aktionærer, som pr. 3  1. december 2005 har en beholdning af børsnoterede akt ier med en kursværdi på eller under beløbsgrænsen sælge disse aktier skattefrit efter en ejertid på 3 år. På grund af den usikkerhed , der er skabt om den skattemæssige status for aktier, der kun omsætte s på   NASDAQ,  foreslås  det,  at  aktionærer  i  forhold  til  overgangsordningen  kan  væ lge,  om  disse aktier skattemæssigt skal anses for børsnoterede eller unoterede. Formålet med forslaget er at give aktionærerne mulighed for med sikkerhed at afgøre, om de kan anvende overgangsordningen eller ej i en situation, hvor aktionæren har aktier, som kun omsættes på  NASDAQ. På grund af den usikkerhed, der er skabt om disse aktiers status, foreslås det at give aktionæren valgfrihed mellem, om aktierne skal anses for børs   noterede eller unoterede. Ordningen med valgfrihed gælder kun for aktier, som kun om  sættes på    NASDAQ. Hvis en aktie er  købt  via    NASDAQ,  men  også  er  optaget  til  notering  på  en  fondsbør   s,  der  er  medlem  af foreningen »World Federation of Exchanges« anses aktien for at være børsnoteret. Akt   ier som både omsættes på    NASDAQ og er noteret på en børs omfattet af lovforslagets § 3, stk. 1, nr. 2, er ikke omfattet af den foreslåede valgfrihed. Det foreslås, at aktier, som kun omsættes på NASDAQ, som udgangspunkt skal anses for at være unoterede ved opgørelsen af kursværdien af aktionærens børsnoterede aktier pr. 31. december 2005. Skatteyderen kan vælge, at aktierne ikke skal anses for at være unoterede ved skriftligt at meddele told- og skatteforvaltningen, at aktierne i stedet skal anses for at være børsnoter   ede. Valget  skal  gælde  alle  aktionærens  aktier,  som  kun  omsættes  på NASDAQ.  Valget  skal  træ  ffes inden  aktionærens  aktier,  som  kun  omsættes  på NASDAQ,  afstås,  dog  senest  inden  udløbet  af fristen for indgivelse af selvangivelsen for indkomståret 2005. Hvis  aktionæren  ikke  har  meddelt  told  -  og  skatteforvaltningen,  at  aktionærens  aktier,  som  kun omsættes på     NASDAQ, skattemæssigt skal anses for at være børsnoterede inden det fø rste salg af en af disse aktier eller inden selvangivelsesfristen udløb, er konsekvensen, at disse aktier i forhold til  overgangsordningen  anses  for  at  være  unoterede.  Aktionærer,  som  ønsker,  at  deres  aktier,  som kun  omsættes  på NASDAQ,  skal  behandles  som  unoterede,  behø age  sig noget. Konsekvensen  af  at  vælge,  at  aktier,  som  kun  omsættes  på NASDAQ,  skal  anses  for  at  være børsn oterede, er, at aktierne skal medregnes ved opgørelsen af om kursværdien af behol   dningen pr. 31. december 2005 overstiger beløbsgrænsen i overgangs   ordningen i § 44. Har aktionæren en aktiebeholdning, som overstiger beløbsgrænsen i § 44, kan overgangsordningen  om  skattefrihed  for  små  børsnoterede  aktiebeholdninger  ikke  anvendes.  Hvis

4 kursværdien  af  aktiebeholdningen  uden  medregning  af  aktierne,  som  k  un  omsættes  på     NASDAQ, ligger  på  eller  under  beløbsgrænsen  kan  det  være  en  fordel ,  at  aktier,  som  kun  omsættes  på NASDAQ, skal anses for at væ  re unoterede. Det skyldes, at disse aktier så ikke skal medregnes ved opgørelsen   af   kursværdien   af   beholdningen   af      børsnoterede   aktier,   hvorved   skatteyderen   får mulighed for at anvende overgangsordningen i § 44 på de resterende akt ier. Omvendt kan det være  en fordel at vælge at lade aktier, som kun omsættes på NASDAQ, blive behandlet som børsnoterede. Hvor alle aktio nærens aktier   – inklusive aktier, som kun omsættes på NASDAQ - ikke overstiger beløbsgrænsen i § 44, vil overgangsordningen også kunne anvendes på aktier, som kun omsættes på    NASDAQ ved at aktionæren vælger, at akt ierne skal anses for at være børsnoterede. Valgfriheden  gælder  kun  i  relation  til  opgørelsen  af  kursværdien  på  aktionærens  behol dning  af børsnoterede aktier efter overgangsreglen for små beholdninger af børsnoterede a   ktier. Der  er   endnu  ikke  taget  stilling  til,  hvordan  aktier,  som  kun  omsættes  p  å  N ASDAQ,  skal behandles  i  relation  til  aktier,  der  er  solgt  i  tidligere  år.  Dette  spørgsmål  vil  blive  afklaret  i forbindelse med den endelige afgørelse af den skattemæssige status for aktier, som kun omsættes på NASDAQ. Det bemærkes i den forbindelse, at   definitionen af børsnoterede aktier under alle omstæ   ndigheder vil skulle revideres inden for den nærmeste fremtid. EU har vedtaget et  direktiv om markeder  for finansielle instrumenter, det såkaldte MIFID -direktiv. Dette direktiv skal implementeres i dansk ret. Med   MIFID-direktivet   bortfalder   begrebet   »optaget   til   notering«.   I   stedet   anvendes   generelt begrebet  »optaget  til  handel  på  et  reguleret  marked «.  I  og  med  at  sondringen  mellem  optaget  til notering og optaget til handel bortfalder, vil det være nødven   digt at tage aktieavancebeskatningslovens anvendelse af begrebet børsnoteret  kontra unoteret op til revision. Til nr. 5 Forslaget  er  en  opfølgning  på  det  ændringsforslag  om at  modregne  tab  på  aktier  i  udbytter  af aktier    under    overgangsordningen    for    små    akt iebeholdninger,    som    blev    vedtaget    ved    2. behandlingen.  Ved  en  forglemmelse  blev  der  ikke  foretaget  konsekvensrettelse  i  overgangsreglen for tab på unoterede aktier, der er realiseret før 1. januar 2006. Efter overgangsordningen i § 46 kan tab på unoterede  aktier, der er realiseret før 1. januar 2006 modregnes i gevinster, udbytter og afståelsessummer vedrørende aktier, der er omfa  ttet af § 12 om skattepligt af gevinst på aktier. Med  henvisningen  til  §  12  er  det  ikke  muligt  at  modregne  tab,  realiseret  før   1.  januar  2006  i skattepligtige  udbytter  fra  aktier,  som  kan  sælges  skattefrit  efter  overgangsreglen  i  §  44  om  små beholdninger af børsnoterede aktier. Det  foreslås,  at  tab  på  unoterede  aktier,  som  er  realiseret  før  1.  januar  2006,  kan  modregnes  i aktieindkomsten  fra  udbytter  vedrørende  aktier,  som  er  omfattet  af  overgangsordningen  for  små beholdninger af børsnoterede aktier. Med dette ændringsforslag rettes der op på, at ændringen i § 46 om  tab  på  unoterede  aktier  konstateret  før  1.  januar  2006  ikke  var  m  edtaget  i  ændringsforslaget, som blev vedtaget ved 2. behandlingen.