Erhvervs-, Vækst- og Eksportudvalget 2015-16
ERU Alm.del Bilag 216
Offentligt
1612021_0001.png
Oplæg til Erhvervs-, Vækst- og
Eksportudvalgets ekspertmøde
Finanstilsynets direktør Jesper Berg
Onsdag den 16. marts 2016
 ERU, Alm.del - 2015-16 - Bilag 216: Præsentationer fra udvalgets ekspertmøde om den finansielle regulering den 16. marts 2016
1612021_0002.png
Agenda
•
Den regulatoriske udvikling foregår både globalt, i EU og nationalt
•
Stadig øget harmonisering af den finansielle regulering på tværs af
lande
•
Dansk interessevaretagelse er svær, men nødvendig
Især i EU-systemet er der meget at vinde, både på det politiske og det
tekniske niveau
•
Muligheder for nationalt beslutningsrum, f.eks. på det
makroprudentielle område
•
Ny vejledning om boliglån i vækstområder: ”De 7 gode vaner”
2
 ERU, Alm.del - 2015-16 - Bilag 216: Præsentationer fra udvalgets ekspertmøde om den finansielle regulering den 16. marts 2016
1612021_0003.png
Finansiel regulering: Fra det globale til det nationale
Basel Komiteen
Basel Accord I, II,
III, (IV)
EU
Forordninger
Direktiver
Implementering
EBA, EIOPA,
ESMA
Folketinget
Endelig
regulatorisk tekst
ITS, RTS
FiL,
bekendtgørelser,
vejledninger
3
 ERU, Alm.del - 2015-16 - Bilag 216: Præsentationer fra udvalgets ekspertmøde om den finansielle regulering den 16. marts 2016
1612021_0004.png
Øget europæisk harmonisering af den finansielle regulering
•
Mere regulering ved forordninger med direkte retsvirkning
Mindre brug af direktiver
•
CRR-forordningen implementerer hovedparten af den nye finansielle
regulering direkte
•
Solvens II-forordningen implementerer hovedparten af den nye
regulering på pensionsområdet
•
Teknisk specificering udarbejdes af ESA’erne og sættes i kraft af
EU-kommissionen
De Europæiske Tilsynsmyndigheder (ESA’erne) omfatter:
• Den Europæiske Banktilsynsmyndighed (EBA)
• Den Europæiske Værdipapir- og Markedstilsynsmyndighed (ESMA)
• Den Europæiske Forsikrings- og Pensionstilsynsmyndighed (EIOPA)
Meget detaljerede regelsæt i forhold til danske behov 4
 ERU, Alm.del - 2015-16 - Bilag 216: Præsentationer fra udvalgets ekspertmøde om den finansielle regulering den 16. marts 2016
1612021_0005.png
Den Europæiske Banktilsynsmyndighed (EBA)
•
EBA har 159 ansatte og et budget for 2016 på EUR 38 mio.
•
Rammerne i CRR udfyldes af delegerede retsakter udarbejdet af
EBA
•
EBA har to hovedopgaver:
Et harmoniseret regelsæt for hele Europa
Koordination og konvergens i tilsynsmæssig praksis
•
Siden oprettelsen i 2011 har EBA produceret flere end 200
lovtekster samt mere end 100 rapporter
…står for den tekniske implementering og fortolkning 5
 ERU, Alm.del - 2015-16 - Bilag 216: Præsentationer fra udvalgets ekspertmøde om den finansielle regulering den 16. marts 2016
1612021_0006.png
ESA’erne har stor betydning for finansiel regulering i Danmark
•
I EBA er der mere end 70 komitéer, netværk og arbejdsgrupper på
forskellige niveauer alle med repræsentation fra medlemslandene
Board of Supervisors (BOS)
5 Standing committees
60+ Arbejdsgrupper og netværk
•
Finanstilsynet fokuserer på tidlig interessevaretagelse.
ESA’erne spiller en stor rolle for den endelige udformning af reguleringen
• LCR, NSFR, gearing, Solvens II, m.fl.
Ved aktivt medlemskab i de relevante arbejdsgrupper sikrer Finanstilsynet,
at danske interesser bliver hørt tidligt ved udarbejdelsen af ny regulering.
Dansk interessevaretagelse er svært, men nødvendigt! 6
 ERU, Alm.del - 2015-16 - Bilag 216: Præsentationer fra udvalgets ekspertmøde om den finansielle regulering den 16. marts 2016
1612021_0007.png
Historien har vist, at Danmark kan præge reguleringen
•
Allerede implementeret regulering, der bærer danske fingeraftryk:
LCR
Gældsbufferkravene
•
Men fortsat kampe at tage omkring ny regulering:
NSFR
Gulvkrav for interne modeller
7
 ERU, Alm.del - 2015-16 - Bilag 216: Præsentationer fra udvalgets ekspertmøde om den finansielle regulering den 16. marts 2016
1612021_0008.png
Særligt dansk dilemma i forbindelse med realkreditten
•
Stærk interesse i, at realkreditinstitutterne anses som kreditinstitutter
ligesom almindelige pengeinstitutter.
Realkreditten er derfor underlagt CRD/CRR på linje med
pengeinstitutterne.
•
Til gengæld betyder realkreditinstitutternes forretningsmodel, at der
ofte tages særlige hensyn i reguleringen.
•
Vigtigt at Danmark bidrager til fortsat tillid til realkreditmodellen
Tæt og branchenært tilsyn.
F.eks. med interne modeller.
8
 ERU, Alm.del - 2015-16 - Bilag 216: Præsentationer fra udvalgets ekspertmøde om den finansielle regulering den 16. marts 2016
1612021_0009.png
Begrænset mulighed for nationale beslutninger
•
Gælder blandt andet på det makroprudentielle område.
•
Anvendelse af makroprudentielle instrumenter (modcyklisk
kapitalbuffer, SIFI-buffer etc.) til at imødegå systemiske risici.
•
Kompetencen i Danmark ligger hos erhvervs- og vækstministeren
og Finanstilsynet.
•
Arbejdet med makroprudentielle risici er forankret i Det Systemiske
Risikoråd.
…dog muligheder på det makroprudentielle område 9
 ERU, Alm.del - 2015-16 - Bilag 216: Præsentationer fra udvalgets ekspertmøde om den finansielle regulering den 16. marts 2016
1612021_0010.png
Makroprudentiel bekymring
•
Efter et møde i marts 2015 påpegede det
Systemiske Risikoråd den risiko, der opstår
ved en længere periode med lave renter,
specielt i kombination med et økonomisk
opsving.
Rådet opfordrede derfor kreditinstitutterne til
at udvise forsigtighed ved finansiering af
boliglån og tage højde for en mulig fremtidig
priskorrektion især på det københavnske
ejer- og andelsboligmarked.
På baggrund heraf udførte Finanstilsynet en
undersøgelse af 16 pengeinstitutters
belåning af ejer- og andelsboliger i
København og Aarhus.
•
•
…førte til formuleringen af de 7 gode vaner 10
 ERU, Alm.del - 2015-16 - Bilag 216: Præsentationer fra udvalgets ekspertmøde om den finansielle regulering den 16. marts 2016
1612021_0011.png
De 7 gode vaner – en vejledning
•
Finanstilsynet har herefter udarbejdet en vejledning med 7 gode
vaner, som pengeinstitutterne skal orientere sig efter.
•
Pengeinstitutterne bør udvise forsigtighed ved udlån til boligformål.
•
Herunder bl.a.:
Vurdere kundens økonomiske råderum, også i en potentielt stresset
rentesituation, og samtidig nøje vurdere kundernes sårbarhed over for
højere renter.
Stille krav om afvikling af gæld ved negativ formue eller afdragsfrihed.
Udvise særlig agtpågivenhed i forbindelse med lån til andelsboliger.
•
Vejledning:
Comply or explain
…tidlig og proportional indgriben 11
 ERU, Alm.del - 2015-16 - Bilag 216: Præsentationer fra udvalgets ekspertmøde om den finansielle regulering den 16. marts 2016
1612021_0012.png
Boligmarkederne i Norge og Sverige
•
I Norge og Sverige er situationen på boligmarkedet mere alvorlig,
hvilket har ført til følgende tiltag i begge lande:
•
Risikovægtene på boliglån er hævet.
•
Der er indført krav til udbetaling og amortisering.
•
Kravene til robusthed mod stress er strammet betydeligt i
forhold til de danske.
•
Endelig har Sverige sat den kontracykliske kapitalbuffer til 1 pct.
…er allerede underlagt hårdere makroprudentielle tiltag 12
 ERU, Alm.del - 2015-16 - Bilag 216: Præsentationer fra udvalgets ekspertmøde om den finansielle regulering den 16. marts 2016
1612021_0013.png
Opsummering
•
Megen finansiel regulering formuleres i internationale fora
•
Dansk interessevaretagelse er afgørende igennem hele processen
Især hvad angår realkredit
•
ESA’ernes arbejde har stor betydning for reglernes endelige
udformning
•
Der er stadig områder med nationalt beslutningsrum, herunder det
makroprudentielle
Tidlig og proportional indgriben
F.eks. ”De 7 gode vaner”
13